4月26日，2023年中國電力供需形勢分析預測研討會在北京舉行。專家表示，隨著經濟復蘇、高溫干旱天氣影響加大，預計2023年全國全社會用電量將同比增長6%至8%，最大負荷增速與用電量增速接近，尤其是夏季全國電力供需偏緊。首創證券稱，3月份火力發電增速由降轉升，預計隨著未來全國各地區氣溫不斷升高，電力用煤反彈有望提振需求大增。

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目前我國能源結構仍然以煤炭為主 。數據顯示，2022年我國非化石能源發電裝機占總裝機容量的49.6%，其中煤電占總裝機容量的43.8%。國家能源局數據顯示，今年一季度全社會用電量累計21203億千瓦時，同比增長3.6%。其中，3月份全社會用電量7369億千瓦時，同比增長5.9%。其中，火電由降轉升，同比增長9.1%。

來自國家電網、國家氣候中心等單位的專家表示，隨著經濟復蘇、高溫干旱天氣影響加大，預計2023年全國全社會用電量將同比增長6%至8%，最大負荷增速與用電量增速接近，尤其是夏季全國電力供需偏緊。

值得注意的是，今年或將迎史上最熱夏天。歐盟哥白尼氣候變化服務局的氣候學家4月20日表示，受氣候變化和預期厄爾尼諾天氣現象回歸的影響，全球平均氣溫可能在2023年或2024年創新高。4月以來，一股極端熱浪席卷了東南亞大部分國家和地區，多地氣溫突破40℃，接連刷新了歷史同期最高氣溫紀錄。

在極端的高溫持續下，電力供需趨緊，電力保供進入嚴峻時刻，其中水電供應受較大影響，火電需要承擔更多的發電量。首創證券稱，3月份火力發電增速由降轉升，預計隨著未來全國各地區氣溫不斷升高，電力用煤反彈有望提振需求大增。

國家統計局最新數據顯示，2023年3月份，全國原煤產量41722萬噸，同比增長4.3%，增速比1-2月份放緩1.5個百分點。3月份，日均產量1346萬噸，較1-2月份的1244萬噸增加102萬噸。2023年1-3月份，全國累計原煤產量115303萬噸，同比增長5.5%。

動力煤價方面，截至4月21日，廣州港Q6100神木塊庫提價1531元/噸，周環比持平；京唐港山西產Q5500動力末煤平倉價1014元/噸，周環比上升0.40%。庫存方面，截至4月21日，北方港口庫存合計2447萬噸，較4月14日減少78萬噸，跌幅3.09%。

二級市場方面，去年我國夏季也曾經歷極端高溫天氣，部分地區一度出現停電停產。用煤發電需求激增，因此，彼時煤炭股也迎來持續的拉升。煤炭板塊指數兩周內累計漲幅超20%。

中泰證券指出，近期全國大范圍升溫，部分地區創下4月歷史最高溫，多地提前感受到6月左右溫度，今年夏季可能較往年延長。在增產保供大背景下，中長期合同制度日益強化，供需結構性錯配更加凸顯，煤價波動加大成為新常態，但行業供給乏力問題并未緩解，緊平衡格局延續，煤炭價格后市依然看漲。

相關概念股：

中國神華(01088)：公司是全球領先的以煤炭為基礎的綜合能源上市公司,主要經營煤炭、電力、新能源、煤化工、鐵路、港口、航運七大板塊業務。集團2022年取得收入3445.33億元，同比增加2.65%;歸屬于公司所有者的利潤729.03億元，同比增加41.77%。

兗礦能源(01171)：公司近期在業績會上表示，將在不提高投入的情況下提升產量，計劃陜蒙煤礦產量增加300-400萬噸，煤炭銷售成本預計同比降低5%-10%。

中煤能源(01898)：公司是集煤炭生產和貿易、煤化工、發電、煤礦裝備制造四大主業于一體的大型能源企業， 主要產品包括動力煤、煉焦煤、聚烯烴、尿素、甲醇等，業務產地覆蓋山西、內蒙、陜西、 江蘇、新疆等區域。其中，公司煤炭資源主要分布于晉陜蒙疆且儲量可觀，以動力煤為主。公司煤炭主業資源規模居于全國前列。

兗煤澳大利亞(03668)：公司從事生產供亞洲市場發電和鋼鐵行業用的動力煤及冶金煤。公司2022全年實現營業收入105.48億澳大利亞元，同比增長95.19%，歸屬母公司凈利潤35.86億澳大利亞元，同比增長353.35%。

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