2023年公募半程冠軍出爐！

(資料圖)

從主動權益類基金上半年業績表現來看，可謂后浪洶涌。多位新銳基金經理頗為勇猛，在結構性行情中抓住AI主升浪，今年以來收益最高者超過75%。這些新銳后浪們后續又將如何乘風破浪？近日基金經理們也紛紛發聲，繼續堅定劍指科技賽道，與AI共舞。

首尾業績相差超100個百分點

從上半年主動權益類基金整體業績表現來看，分化依然是關鍵詞。Choice數據顯示，截至6月30日，今年以來主動權益類基金平均虧損0.58%，收益率最高者超過75%，最低者虧損接近30%，兩者相差已超過100個百分點。

從排名前十的基金來看，諾德新生活A以75.07%收益率排名第一，緊隨其后的東吳移動互聯混合A收益率為71.64%。此外，東吳新趨勢價值線混合、銀華體育文化混合A、招商優勢企業混合A、廣發電子信息傳媒股票A、國融融盛龍頭嚴選混合A、東方區域發展混合、萬家人工智能混合A、嘉實文體娛樂股票A等收益率也超過47%。

數據來源：Choice

業績領先基金主要重倉TMT板塊，抓住了AI主線。以諾德新生活混合為例，截至一季度末，前十大重倉股包括海光信息、金山辦公、景嘉微、科大訊飛、拓爾思等。

新銳們頗為勇猛

梳理上半年業績較為出彩的基金經理履歷發現，多數基金經理管理基金的時間并不長。

例如，諾德新生活混合基金經理周建勝2019年7月加入諾德基金，擔任TMT行業高級研究員，2022年7月14日開始管理諾德新生活混合。這意味著管理基金時間不足1年，周建勝即問鼎半程冠軍。

類似的還有，招商優勢企業混合的基金經理翟相棟2022年開始管理基金，招商優勢企業混合也是他管理的第一只基金；國融融盛龍頭嚴選混合基金經理周德生2021年開始管理基金，今年2月，接手國融融盛龍頭嚴選混合的管理。此外，廣發電子信息傳媒股票馮騁、東方區域發展混合基金經理周思越、萬家人工智能混合耿嘉洲等均從2020年開始管理基金。

此外，部分今年以來業績領先的基金經理具有實業工作經驗。例如，周建勝曾在華為任軟件工程師，德邦半導體產業混合基金經理雷濤也曾在在華為工作過多年，馮騁則曾在中國信息通信研究院任職。

滬上一位基金研究員表示，今年以來結構性行情演繹得較為極致，TMT板塊沉寂多年后終于迎來爆發，這些新銳基金經理們敢于下注，成功抓住AI風口。同時，一些基金經理們曾在實業工作過，對產業的變化更為敏感?！按送?，從今年以來業績領先的基金來看，多數基金規模比較小，使得基金銳度更高，畢竟‘船小好調頭’?！?/p>

后市依舊堅守AI

這些新銳基金經理們乘AI之風，上半年頗為出彩，后續又將瞄準哪些投資方向？從整體來看，基金經理們對AI依然充滿熱情。

諾德新生活混合基金經理周建勝昨日發文稱：“堅持AI賽道。還是一直以來的觀點，核心是把握好產業發展的趨勢，我們會堅持現有框架不動搖，把握好產業紅利?！?/p>

廣發電子信息傳媒股票基金經理馮騁表示，AI是可以和人類的工業革命、信息革命并列的重大技術變革，這次大模型技術實現的是底層核心技術的突破，類似互聯網和移動互聯網技術，可以帶動千行百業的創新，帶來生產效率、商業模式等方面的變化，因此屬于“空間很大”的范疇。同時，ChatGPT已成為人類歷史上最快達到1億用戶的應用，AI大模型還在以超預期的速度持續迭代。目前已經看到海外涌現出了很多創新應用，這種產業趨勢是未來要重點研究和關注的方向。

具體而言，馮騁關注科技創新的四大機會：一是AI大模型的創新。二是半導體，半導體周期有一定規律，從這一輪上行的階段來看，周期庫存快要見頂，當周期出現拐點，就意味著現有半導體行業的股價有可能進入底部區域。三是智能汽車，未來可能看到一些新的變化，包括高精度定位、激光雷達的應用，預計軟件在智能汽車中的比例會逐步提升，未來廠商的市場份額也會逐步集中。四是VR/AR，現在VR/AR就像剛誕生時的智能手機，產品體驗有很多有待完善的地方，生態環境仍有待優化。但從動態的角度來說，投資人比較關注科技巨頭是如何定義AR和AR產品的，也關注這些產品未來的成長空間，是否具有類似于智能手機的增長量級。

在東吳移動互聯混合基金經理劉元?？磥?，AI人工智能技術有望驅動全球科技進入新一輪創新和應用周期，同時疊加數字經濟有望成為未來3-5年乃至更長時間中國經濟新的增長動力。對于下半年乃至更長時間，A股科技股投資主線仍然可能要圍繞AI主線進行尋找。相對比較關注以下受益AI技術發展的三大方向：電子半導體、汽車智能化以及人形機器人。

銀華體育文化混合基金經理唐能的看法也較為相似。他認為，科技是全年的主線，甚至可能是未來1-2年的主線。因為現在成長性極具稀缺，在經濟復蘇動能較弱的情況下，科技創新能夠提供很好的空間和成長性的著力點。

（文章來源：上海證券報）

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